巴斯夫集團(tuán)：不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益下降，所有下游業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展趨好

• 銷售額為593億歐元（下降2%）

• 不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益為45億歐元（下降28%），主要由于化學(xué)品和材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域收益降低

• 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為75億歐元（下降6%），自由現(xiàn)金流為37億歐元

• 2019年擬議每股派息3.30歐元（2018：3.20歐元）

• 2019年第四季度：銷售額小幅下降（下降2%），不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益大幅提升（上升23%）

2020年展望:

• 銷售額為600億至630億歐元之間 不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益為42億至48億歐元之間

巴斯夫集團(tuán)2019年銷售額為593億歐元，受到銷量和價(jià)格影響較上一年小幅下降。不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益為45億歐元，同比下降17億歐元，這主要是由于材料和化學(xué)品兩大業(yè)務(wù)領(lǐng)域的收益下降。

巴斯夫歐洲公司執(zhí)行董事會(huì)主席薄睦樂博士（Dr. Martin Brudermüller）與首席財(cái)務(wù)官Hans-Ulrich Engel博士共同發(fā)布了2019年財(cái)務(wù)業(yè)績。薄睦樂表示：“即使在艱難時(shí)期，公司依然表現(xiàn)良好。全球經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)而行，2019年是充滿挑戰(zhàn)的一年?！敝忻蕾Q(mào)易摩擦為全球經(jīng)濟(jì)帶來了負(fù)面影響；關(guān)鍵銷售市場增長放緩；加之英國脫歐帶來了諸多不確定性。工業(yè)及化工生產(chǎn)增長較預(yù)期大幅放緩。許多關(guān)鍵行業(yè)客戶，特別是汽車行業(yè)客戶需求顯著下降。

薄睦樂表示：“在艱難的市場環(huán)境下，公司所有下游業(yè)務(wù)領(lǐng)域收益都有所提升。然而這未能抵消基礎(chǔ)化學(xué)品業(yè)務(wù)領(lǐng)域收益的下降?！辈牧虾突瘜W(xué)品兩大業(yè)務(wù)領(lǐng)域不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益為18億歐元，下降了22億歐元。異氰酸酯價(jià)格大幅下降、裂解產(chǎn)品利潤下降、蒸汽裂解裝置按計(jì)劃檢修皆帶來了顯著的負(fù)面影響。

與之形成對比的是巴斯夫在下游業(yè)務(wù)領(lǐng)域與2018年相比實(shí)現(xiàn)了顯著增長：工業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域下屬兩個(gè)業(yè)務(wù)部門的不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益都有顯著增長，主要得益于固定成本下降、有利的匯率因素及利潤增長。表面處理技術(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益也有顯著增長。在營養(yǎng)與護(hù)理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益小幅上升，主要得益于護(hù)理化學(xué)品業(yè)務(wù)部的顯著增長。農(nóng)業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益也有顯著提升。薄睦樂表示：“從拜耳收購的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)表現(xiàn)十分出色，為我們帶來了銷售額及收益上的顯著提升。”

2019年，巴斯夫集團(tuán)息稅前收益由60億歐元下降至41億歐元。不計(jì)特殊項(xiàng)目、息稅、折舊及攤銷前收益較2018年下降11%，為82億歐元。息稅、折舊及攤銷前收益為80億歐元，2018年為90億歐元。凈收入增長至84億歐元，2018年為47億歐元，這其中包含了DEA與Wintershall合并帶來的約57億歐元的賬面收益。

巴斯夫集團(tuán)2019年第四季度銷售及收益情況

2019年第四季度銷售額較2018年同期下降2%，為147億歐元。銷量及價(jià)格分別下降1%。巴斯夫?qū)⒃旒埮c水處理化學(xué)品轉(zhuǎn)移給索理思造成的產(chǎn)品組合效應(yīng)產(chǎn)生了1%的負(fù)面影響；有利的匯率為銷售額帶來了1%的積極影響。

不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益為7.65億歐元，較2018年同期增長23%，這主要得益于農(nóng)業(yè)解決方案、營養(yǎng)與護(hù)理、工業(yè)解決方案及表面處理技術(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域收益的顯著提升。整體而言，這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域的表現(xiàn)不僅彌補(bǔ)了來自化學(xué)品和材料兩大業(yè)務(wù)領(lǐng)域第四季度的顯著下降，還帶來了整體收益的增長。

息稅前收益當(dāng)中的特殊項(xiàng)目共計(jì)為負(fù)3.05億歐元。2018年第四季度為負(fù)1.51億歐元。2019年第四季度特殊費(fèi)用主要產(chǎn)生于“其它”領(lǐng)域和工業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在“其它”領(lǐng)域，費(fèi)用主要產(chǎn)生于“**”項(xiàng)目的推廣落實(shí)工作；巴斯夫剝離顏料業(yè)務(wù)對工業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域產(chǎn)生了一次性特殊費(fèi)用。2019年第四季度息稅前收益下降2%，為4.60億歐元。

巴斯夫集團(tuán)2019年現(xiàn)金流情況

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為75億歐元，較2018年下降4.65億歐元。2019年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)12億歐元，2018年為負(fù)118億歐元。無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、廠房及設(shè)備的支出較2018年小幅減少，為38億歐元。2019年，資產(chǎn)剝離所收入費(fèi)用為25億歐元，高于2018年。這主要來自于Wintershall及DEA合并相關(guān)的現(xiàn)金流入。2019年收購支出為2.39億歐元，2018年為74億歐元。2018年這部分支出包含收購拜耳所支付的購買對價(jià)。

盡管經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量顯著減少，巴斯夫集團(tuán)2019年自由現(xiàn)金流達(dá)到37億歐元，2018年為40億歐元。

繼續(xù)推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)

巴斯夫設(shè)立了到2030年二氧化碳排放總量維持不變的目標(biāo)。這意味著巴斯夫在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量增加的同時(shí)，將生產(chǎn)基地溫室氣體排放保持在2018年水平不變。

與2018年相比， 2019年巴斯夫的溫室氣體絕對排放量下降了8%，為2,000萬噸，其中最主要的原因是關(guān)閉了一些大型裝置進(jìn)行維護(hù)。此外，巴斯夫更新了能源供應(yīng)協(xié)議，并采取了提高能源效率和優(yōu)化流程的措施。

巴斯夫預(yù)計(jì)2020年的排放量將回到2018年的水平，部分原因是計(jì)劃檢修次數(shù)減少以及對索爾維聚酰胺業(yè)務(wù)的收購。

擬議股息3.30歐元

薄睦樂表示：“巴斯夫希望每年提升股息，可預(yù)測的漸進(jìn)式股息政策是我們的重中之重。因此，我們在年度股東大會(huì)上將提議派發(fā)股息3.30歐元，比前一年提升0.10歐元，這一提議將向巴斯夫股東總共支付30億歐元。該金額完全由2019年的自由現(xiàn)金流支付。巴斯夫再次提供了頗具吸引力的4.9%股息收益率?！?/p>

貫徹巴斯夫戰(zhàn)略

薄睦樂說道：“2019年，我們以飽滿的活力與熱情，快速地執(zhí)行企業(yè)戰(zhàn)略。 新年伊始，我們改革了組織架構(gòu)，減少復(fù)雜性，優(yōu)化管理并精簡流程。”大部分職能服務(wù)已嵌入業(yè)務(wù)運(yùn)營部門。 截至10月1日，約20,000名巴斯夫員工已完成了工作轉(zhuǎn)型。此外，巴斯夫建立了精益的企業(yè)總部，擁有約1,000名員工。 全球業(yè)務(wù)服務(wù)部這一新部門也已從2020年1月1日開始運(yùn)營。這一部門約有8,800名員工，在全球范圍內(nèi)提供以需求為導(dǎo)向的內(nèi)部服務(wù)，例如財(cái)務(wù)、內(nèi)控、采購和供應(yīng)鏈等領(lǐng)域。這將進(jìn)一步增強(qiáng)巴斯夫的業(yè)務(wù)競爭力。

然而，企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施尚未完成。正如薄睦樂所強(qiáng)調(diào)的：“各個(gè)關(guān)鍵步驟已啟動(dòng)， 2020年我們還有很多具體的工作需要落實(shí)。”

所有這些措施旨在使巴斯夫擁有一個(gè)以客戶為中心的靈活組織架構(gòu)，回到盈利增長軌道。

加速推進(jìn)“**”項(xiàng)目

巴斯夫已加速推動(dòng)“**”項(xiàng)目。薄睦樂表示：“我們很樂觀，在2021年底實(shí)現(xiàn)該項(xiàng)目為巴斯夫每年貢獻(xiàn)20億歐元息稅、折舊及攤銷前收益的目標(biāo)?！?019年，該項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了約6億歐元的息稅、折舊及攤銷前收益，相關(guān)成本約為5億歐元。巴斯夫預(yù)計(jì)，本年度該項(xiàng)目的快速推進(jìn)將為公司帶來13億到15億歐元的息稅、折舊及攤銷前收益。 而一次性投入預(yù)計(jì)將在3億到4億歐元之間。

巴斯夫還加速精簡組織架構(gòu)。 巴斯夫宣布，到2021年底將在全球范圍內(nèi)減少6,000個(gè)崗位。這一目標(biāo)目前看來會(huì)在2020年底之前完成。去年，巴斯夫在全球已減少了3,100個(gè)崗位。

積極的投資組合管理

巴斯夫已實(shí)施了多項(xiàng)投資組合措施。2020年 1月31日，巴斯夫完成了對索爾維聚酰胺業(yè)務(wù)的收購。收購價(jià)格為13億歐元。 Hans-Ulrich Engel表示：“我們的客戶將從中獲益：巴斯夫?qū)⑻峁└娴漠a(chǎn)品組合、更為強(qiáng)大的區(qū)域影響力和更可靠的產(chǎn)品供應(yīng)?！?/p>

巴斯夫已與Lone Star基金達(dá)成協(xié)議，以31.7億歐元的價(jià)格剝離其化學(xué)建材事業(yè)部，交易預(yù)計(jì)將于2020年第三季度完成。巴斯夫全球顏料業(yè)務(wù)正以11.5億歐元的收購價(jià)格成為日本精細(xì)化學(xué)產(chǎn)品公司DIC的一部分，該交易預(yù)計(jì)將于2020年第四季度完成。

此外，Wintershall和DEA的合并于去年完成，在歐洲創(chuàng)建了一家領(lǐng)先的獨(dú)立勘探和生產(chǎn)公司。巴斯夫持有Wintershall Dea 72.7%的股份，LetterOne持有27.3%。

Engel稱：“合并進(jìn)展順利，并將于2020年12月完成。我們預(yù)計(jì)到2022年，此次合并每年將產(chǎn)生至少2億歐元的協(xié)同效應(yīng)。預(yù)計(jì)首次公開募股（IPO）最早將于2020年下半年進(jìn)行，這還取決于具體市場情況?！?/p>

收購拜耳業(yè)務(wù)取得積極結(jié)果

巴斯夫認(rèn)為農(nóng)業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域收購拜耳相關(guān)業(yè)務(wù)取得了成功。Engel表示：“不到一年業(yè)務(wù)整合已經(jīng)完成。2c019年所收購業(yè)務(wù)的銷售額達(dá)到22億歐元，對不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益的貢獻(xiàn)超過5億歐元。到2025年，我們希望此次收購能夠帶來數(shù)億歐元的額外銷售額。我們有信心實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)?！?/p>

巴斯夫集團(tuán)2020年展望

薄睦樂表示：“今年頭兩個(gè)月，我們已經(jīng)遭遇了全球經(jīng)濟(jì)所面臨的高度不確定性。年初流行的新型冠狀病毒在相當(dāng)程度上成為了阻礙經(jīng)濟(jì)增長的新因素，尤其是在中國。為了阻止疫情蔓延而采取的防控措施令諸多行業(yè)出現(xiàn)需求下降和生產(chǎn)中斷?！?/p>

巴斯夫預(yù)測，新型冠狀病毒將在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生重大影響，尤其是在2020年**、二季度。這一預(yù)測目前暫未考慮一旦該病毒在全球范圍內(nèi)蔓延的情況，那將不僅對上半年全球經(jīng)濟(jì)造成重大不利影響。薄睦樂表示：“我們認(rèn)為此次疫情帶來的影響將持續(xù)一整年。”

巴斯夫因此預(yù)測，全球經(jīng)濟(jì)增速將為2.0%，較2019年2.6%明顯放緩。公司預(yù)測全球化學(xué)品生產(chǎn)增速為1.2%，明顯低于2019年1.8%的水平。這將是自2008/2009年金融危機(jī)以來的最低增幅。

巴斯夫預(yù)測布倫特原油的平均價(jià)格將為每桶60美元，匯率方面為1歐元兌換1.15美元。

薄睦樂表示：“盡管當(dāng)前環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，具有高度不確定性，我們?nèi)詫⑴Π唁N售額提升至600億歐元至630億歐元之間?！?巴斯夫集團(tuán)不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益預(yù)計(jì)將在42億歐元至48億歐元之間（2019年：45億歐元）。預(yù)計(jì)資本回報(bào)率（ROCE）將在6.7%至7.7%之間（2019年：7.7%），低于9%的資本成本率。

薄睦樂表示：“我們預(yù)測大多數(shù)的客戶行業(yè)都將略有增長，然而我們預(yù)計(jì)汽車行業(yè)產(chǎn)量將繼續(xù)下滑?！?巴斯夫?qū)τ?020年前景展望基于以下預(yù)估：美國與其貿(mào)易伙伴間的貿(mào)易沖突將不會(huì)得到進(jìn)一步緩解，英國在脫歐過渡期將不會(huì)對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。

投資有機(jī)增長

薄睦樂還對未來的投資進(jìn)行了展望。未來五年，巴斯夫計(jì)劃的資本支出為236億歐元。其中超過三分之一將在2020年至2024年之間分配給重點(diǎn)增長領(lǐng)域，即位于亞洲的兩個(gè)大型項(xiàng)目——中國廣東的一體化基地、印度蒙德拉的化工產(chǎn)業(yè)集群，以及對電池材料業(yè)務(wù)的投資計(jì)劃。

薄睦樂表示：“這意味著我們的投資重點(diǎn)將進(jìn)行區(qū)域轉(zhuǎn)移。未來五年，我們將把41%的投資配置到亞太地區(qū)，將34%的投資配置到歐洲?！?相比之下，在2019-2023年的五年規(guī)劃期內(nèi)，亞太地區(qū)的投資占比為27%，歐洲則為43%。巴斯夫計(jì)劃2020年的資本支出將達(dá)34億歐元（除收購以外的不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備的增加，IT方面的投資，由于租賃產(chǎn)生的恢復(fù)義務(wù)和使用權(quán)資產(chǎn)）。2019年的資本支出為33億歐元。

請注意:

2019年12月21日，巴斯夫與Lone Star簽訂了出售化學(xué)建材業(yè)務(wù)部的協(xié)議，其影響已體現(xiàn)在本報(bào)告中。追溯自2019年1月1日起，化學(xué)建材業(yè)務(wù)部的銷售額和收益不再計(jì)入巴斯夫集團(tuán)的銷售額及息稅、折舊及攤銷前收益，以及不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅前收益。本報(bào)告中出現(xiàn)的上一年數(shù)字也已作相應(yīng)調(diào)整。在交易完成之前，化學(xué)建材業(yè)務(wù)部的收入將在巴斯夫集團(tuán)的稅后收益中單獨(dú)列報(bào)（ “終止經(jīng)營的稅后收益”）。

關(guān)于巴斯夫

在巴斯夫，我們創(chuàng)造化學(xué)新作用——追求可持續(xù)發(fā)展的未來。我們將經(jīng)濟(jì)上的成功、社會(huì)責(zé)任和環(huán)境保護(hù)相結(jié)合。巴斯夫在全球擁有超過117,000名員工，為幾乎所有國家、所有行業(yè)的客戶成功作出貢獻(xiàn)。我們的產(chǎn)品分屬六大業(yè)務(wù)領(lǐng)域：化學(xué)品、材料、工業(yè)解決方案、表面處理技術(shù)、營養(yǎng)與護(hù)理、農(nóng)業(yè)解決方案。2019年巴斯夫全球銷售額約590億歐元。巴斯夫的股票在法蘭克福（BAS）證券交易所上市，并以美國存托憑證（BASFY）的形式在美國證券市場交易。欲了解更多信息，請?jiān)L問：www.basf.com。